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央行上调六家银行存款准备金率抑制通胀

发布时间:2020-07-17 17:58:57 阅读: 来源:电镐厂家

[提要] 央行通知将工行、农行、中行、建行、招商以及民生这六家银行的存款准备金率提高50个基点,业内人士称选这6家银行或因其9月信贷过于“激进”。分析认为是临时措施,或维持2-3个月,意在平抑流动性和控制通胀,并非针对楼市,对股市影响有限,政策心理冲击远大于实际影响,也缓解了近期加息的可能…

记者昨天从数位银行业人士处确认,央行于当天上午通知工行、农行、中行、建行四大国有商业银行以及招商银行、民生银行两家股份制商业银行,将提高上述6家银行的存款准备金率50个基点。市场人士预计,这项举措将只是短期措施,预计时效两个月左右,意在平抑流动性和控制通胀。

央行实施差别存款准备金率

昨天,有网络媒体率先曝出“央行将提高工、农、中、建以及招商、民生等6家银行的存款准备金率50个基点,将于本周内缴款”。记者随后向央行及四大行逐一求证此事,但各方均不肯对此做出正面回应。招商、民生两家股份制商业银行则表示对此事不知情。招商银行行长马蔚华昨天在接受记者采访时表示,他对此事并不知情,“最近一直在外面出差,真的不知道”。马蔚华强调,招行今年的放贷完全符合年初计划和银监会的要求,但他拒绝透露全年规划中的具体放贷金额。民生银行相关负责人昨天也表示对此事不知情,同时强调民生银行的贷款发放是严格按照监管规定执行的。

不过,记者昨天还是从一家国有大型银行相关部门的知情人士处证实了上述消息。这位人士表示,央行确实向包括该银行在内的6家银行发出了差别存款准备金率的相关通知。他分析称,6家银行预计要向央行缴款达数千亿元,但他强调,此举对其所在银行的流动性影响并不大。此外,亦有几位接近监管层的人士向记者证实了上述消息。

据了解,上述6家银行的存款额约达38.1万亿元,占我国银行总存款额68.6万亿元的逾一半。经过此次提高,这6家银行的存款准备金率将达17.5%。

1 差别存款准备金率用意何在?

平抑流动性+控制通胀

对于央行提高6家银行存款准备金率的用意,美银美林证券经济学家陆挺认为,9月份PMI(制造业采购经理指数)走高,显示需求与市场信心的反弹,人民币升值预期走强引起热钱流入,同时,政府方面还需要抑制房地产行业的投机。提高银行存款准备金率与市场对于“宽财政、紧货币”的政策预期相符。

交银国际银行业分析师李珊珊表示,人民币升值预期持续增强、外汇占款不断走高、10月央票到期量大这些背景都是央行此举的原因。她认为,这一措施是临时性的,时间或维持2-3个月。

兴业银行资深经济学家鲁政委认为,央行此举与经济数据向好有关,意在抑制通胀,“8月数据明显好转,9月数据预计会继续向好,在这种情况下,政策风向由防范经济增速下滑转向控制通胀。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇昨天也表示,央行此举意在抑制通货膨胀。

2 央行为什么选这6家银行?

或因9月信贷过于“激进”

至于为什么选择这6家银行,陆挺认为,可能是因为这6家银行9月份在信贷方面过于“激进”。一位不愿具名的银行业分析师也认为,可能这6家银行9月末出现了信贷冲规模的情况,央行想通过这一措施警示这些银行。他还指出,央行要按照全年7.5万亿元的总规模来控制信贷规模,这几家银行有可能9月的新增贷款规模过大。为达到全年的信贷投放目标,央行需要提早做出警示,使10月的新增贷款规模降下来。

3 差别存款准备金率影响几何?

加息看法不一 股市影响不大

郭田勇表示,目前CPI屡创新高,使得负利率问题凸显,央行需要采取措施应对负利率和高通胀率。但是,在全球普遍采取宽松货币政策的大环境下,央行如果加息会面临较大的困难,因此央行选取了几家规模较大的银行,提高其存款准备金率,从而抑制通货膨胀和过剩的流动性。如果未来通货膨胀的情况不能得到有效抑制,负利率的情况不能得到进一步改善,那么也不排除加息的可能性。

陆挺则认为,央行临时提高6家银行存款准备金率表明,央行会继续专注于采用数量型工具而不是通过加息来管理流动性与控制通胀,他认为短期内加息的可能性不大。至于这一措施对6家银行的影响,陆挺表示,由于期限为两周以上的银行间拆借利率现在已达3%-3.5%,上述6家银行往往是银行间市场的贷方,所以其利润会受到影响,但影响相对较小,而此举对人民币汇率则有些许正面影响。

李珊珊也表示,目前加息的可能性不大,“出了这个政策后加息的可能性更小了”。中国社科院金融所金融市场研究室主任曹红辉表示,此次针对6家银行提高存款准备金率应该只是单纯的以收缩信贷为目的,且应是临时性行为,不是加息的前奏。曹红辉认为,合理的加息时点应该在2010年底至2011年初,且不对称加息的可能性更大。由于存款利率上调会导致银行利差缩小,令银行盈利受阻,因此如果加息,最有可能的方式就是单方向提高贷款利率。

至于此举对股市的影响,国泰君安分析师伍永刚认为,本次上调幅度较为适度,政策弹性大,并不是刻意紧缩,对A股市场影响不大。昨天,银行股整体呈现补涨态势。对此,国泰君安研究所所长李迅雷表示,银行股未来将有一波补涨行情,大概有30%的上涨空间。

调准备金率 加息:

6家银行存款准备金率上调 加息预期降温

央行临时上调6家银行存款准备金率0.5个百分点,期限为2个月。分析人士普遍认为,此次差别化上调上述6家银行存款准备金率,与即将披露的9月新增信贷数据超预期及外汇占款连续回升有关。同时,此举表明,央行会继续专注于采用数量型工具,而不是通过加息来管理流动性与控制通胀,短期内加息可能性不大。[详细]

负利率逼高准备金率 央行旨在回收流动性

虽然,9月份的CPI数据仍未公布,但大多机构预计将与8月份持平甚至走高,这意味着今年或将连续8个月负利率。货币政策应如何调整应对?在提高部分银行准备金率后,加息是否紧随而至?《经济参考报》记者采访的经济学家大多认为,央行的这一突然举动主要是为回收流动性,以控制不断加大的通胀预期。这一举措并不是加息前奏,防通胀任务仍赖数量型工具,央行短期内加息的可能性不大。[详细]

央行再祭差别准备金率:货币政策偏紧征兆?

时隔三个季度后,为遏制信贷过快增长,央行再度祭出差别存款准备金率。央行此举仍被看作对9月份贷款过快投放的“惩罚”。如果CPI再创新高,那么,加息将可能很快成行。

专家评论:

叶檀:上调存准率只有悲剧的象征意义

国际货币体系信用基本崩溃,在美日大肆放松流动性的同时,中国央行悲壮地以上调存款准备金率的办法收缩流动性,有精卫填海的勇气。不加息的结果是逼迫存款以光速离开银行系统,国内的民间资金形成了一股潜在的巨大资金流,这股力量绝非央行提高存款准备金率可以抑制。

及时释放紧缩预期 争取国际博弈空间

在多边框架内寻求全球经济再平衡显然比中美博弈更为缓和,但各国内部与全球性的结构调整问题不能被货币争论掩盖并由货币重估所能解决。

名词解释:存款准备金率

存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算的需要,按中央银行的要求,在中央银行存的一笔款子。中央银行要求的存款准备金占金融机构存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金率可是控制货币供应量的一剂良药。一般说来,中央银行通过调整存款准备金率,可以影响金融机构的信贷扩张能力,从而间接调控货币供应量。

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